La Banque internationale arabe de Tunisie (BIAT) lance un nouvel emprunt obligataire subordonné de 100 millions de dinars, avec une possibilité d’augmentation à 150 millions de dinars. Baptisée « BIAT Subordonné 2026-2 », cette émission propose quatre catégories d’obligations sur cinq ou sept ans, avec des taux d’intérêt fixes compris entre 8,40 % et 8,80 % brut par an, ou des rémunérations variables indexées sur le TMM.
Les souscriptions à cet emprunt débuteront le 16 novembre 2026 et se poursuivront jusqu’au 9 décembre 2026 au plus tard. Les investisseurs pourront effectuer leurs souscriptions auprès des guichets de la banque. La BIAT se réserve toutefois le droit de clôturer l’opération par anticipation, sans préavis, dès que le plafond de 150 millions de dinars sera atteint.
Cette émission prend la forme d’un placement privé, sans recours à l’appel public à l’épargne. Elle s’adresse donc à des souscripteurs identifiés. Par ailleurs, les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et les comptes gérés ne peuvent pas participer à cette opération.
La valeur nominale de chaque obligation est fixée à 100 dinars, payable intégralement au moment de la souscription.
La BIAT propose quatre catégories d’obligations, qui se distinguent par leur durée et leurs modalités de remboursement. La catégorie A s’étend sur cinq ans et prévoit un remboursement annuel du capital par cinquième. La catégorie B porte également sur cinq ans, mais prévoit un remboursement intégral du capital à l’échéance.
Pour les deux autres catégories, la durée atteint sept ans. La catégorie C prévoit deux années de grâce, suivies d’un remboursement annuel par cinquième à partir de la troisième année. Quant à la catégorie D, elle prévoit un remboursement intégral du capital à l’échéance.
Des taux d’intérêt fixes pouvant atteindre 8,80 %
L’emprunt obligataire subordonné de la BIAT offre deux modes de rémunération : un taux fixe ou un taux variable.
Pour les investisseurs qui choisissent le taux fixe, la rémunération annuelle brute s’établit à 8,40 % pour la catégorie A et à 8,55 % pour la catégorie B. Elle atteint 8,65 % pour la catégorie C et 8,80 % pour la catégorie D.
Les souscripteurs qui optent pour le taux variable bénéficieront d’une rémunération indexée sur le taux moyen du marché monétaire (TMM). Le calcul prendra en compte la moyenne des douze derniers TMM mensuels précédant le paiement des intérêts, majorée d’une marge propre à chaque catégorie.
Cette marge varie entre 1,40 et 1,80 point, selon la catégorie choisie.
Un renforcement des fonds propres et des ratios prudentiels
À travers cette opération, la BIAT entend consolider ses fonds propres et améliorer ses ratios de concentration des risques. Cette démarche vise notamment à répondre aux exigences prudentielles de la Banque centrale de Tunisie (BCT).
L’émission s’inscrit dans le cadre de l’autorisation accordée par l’Assemblée générale ordinaire du 24 avril 2026. Cette dernière avait habilité la banque à émettre un ou plusieurs emprunts obligataires, ordinaires ou subordonnés, pour un montant global maximal de 800 millions de dinars sur une période de trois ans.
